A股领涨全球

本周A股的走势和上周有些类似，都是受消息驱动，指数波动较大，走势一波三折。上周五由于“印花税、T+0”的小作文，A股放量大涨，经过周末的酝酿，本周一A股大幅高开冲高，但实际上周末虽然有利好但小作文的预期落空了，资金也借着情绪回暖之际兑现，A股冲高回落，量能大幅放大到1.1万亿。

周二、周三由于惠誉下调美国信用评级以及美国7月份小非农就业数据大超预期，美元指数、美债收益率大幅反弹，压制全球市场风险偏好，全球股市均回调，A股缩量震荡，但这里A股相比全球股市更为抗跌，该弱不弱是为强。可以看到，本周A股领涨全球，港股受全球股市冲击，走势不如A股。由于中国和美国的经济周期出现了错位，所以从去年开始A股和美股往往不同步，除非是大的风险爆发，否则大家看到美股跌不用慌，反而这里是A股机会，全球股市走弱资金自然会来A股。

到周四，三大官媒连发三篇股市、基金相关文章，其中经济日报发文《让居民通过股票基金赚到钱，是扩大消费必要之举》最为直接，同时还有一些小作文，市场情绪再次亢奋，证券板块掀起涨停潮。周五和周一类似，十点的四部门会议和市场不切实际的幻想相比略显平淡。又是冲高兑现。


(资料图)

具体来看，本周上证指数涨幅为0.37%，深证成指涨幅为1.24%，创业板指涨幅为1.98%。相比上周的大盘股市中证100领涨，本周中小盘中证500、中证1000更为活跃，AI触底反弹。

分行业来看，计算机、非银金融、传媒、通信、房地产等行业领涨，医药生物、煤炭、美容护理、纺织服饰、石油石化等行业领跌，由于反腐，医药板块领跌。另外，计算机、通信、传媒等TMT板块开始企稳反弹，而且这是在美股杀跌的基础上，该弱不弱是为强，这到底是AI的新一轮行情还是资金在做轮动值得观察。

细分来看，游戏、证券、云计算、人工智能、5G、房地产等ETF涨幅领先，经过这两周的反弹，证券ETF年内涨幅为超过22%，创下年内新高。

周末重磅消息

周五晚上美国公布的7月份非农就业数据为18.7万人，创下年内新低，连续两个月低于市场预期。另外，平均每周工时下滑至34.3小时，叠加6月职位空缺下降至958万，指向美国劳动力市场需求降温。

但与此同时，7月美国失业率反而小幅下行0.1个百分点至3.5%，而时薪增速超预期，环比达0.4%，同比达4.4%，市场亦担忧美国薪资通胀压力仍然较大。

非农就业数据和失业率出现背离，由于新增非农就业数据来源于企业调查，失业率数据来源于家庭调查，因此前者比后者的稳定性和可信度也更高，当两者背离时，前者的可靠性一般更强。若非农持续放缓，则失业率和薪资增速可能很难长期维持如此火热、健康的局面。

此次数据使得市场对美国经济软着陆的乐观预期形成一定修正，从而数据公布后10Y美债利率、美元指数均出现回落。

再来看国内，本周周末消息面略平淡。

国家发展改革委就业收入分配和消费司组织召开部门座谈会，研究讨论促进城乡居民增收的政策举措。有关部门相关司局参加会议。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，深入调查研究，总结推广居民增收的有效途径，研究制定政策措施，促进低收入群众增收，扩大中等收入群体。

深交所就《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第16号——创业板上市公司股东询价转让和配售方式减持股份（征求意见稿）》向社会公开征求意见。询价转让主要过程包括委托证券公司、发出认购邀请、锁定拟转让股份、组织询价、确认成交结果和办理过户等。

Choice数据显示，7月仅北交所新增一家IPO申报企业，沪深交易所零申报。IPO上会家数也明显减少。7月共有25家公司上会审核，环比同比均大幅下滑。这也符合“科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡”的定调。值得注意的是，下周华虹半导体要上市。

下周又是重磅宏观周，周一将公布中国7月份进出口数据，周四中美均会公布7月份CPI数据，周五央行将会公布7月份社融数据。市场乐观情绪在这两周释放后，再加上重磅数据周以及中报，市场波动可能会加大，我们不能过于上头。

基金

本周普通股票型基金指数涨幅为0.11%，偏股混合型积基金指数涨幅为0.39%，平衡混合型基金指数微跌0.02%。

具体来看普通股票型基金，由于本周AI、证券相关概念板块领涨，国联安科技动力、宏利转型机遇、前海开源再融资取得前三甲，王鹏、吕越超这两个之前被全网群嘲的基金经理走出低谷，说明这两位基金经理没有再次做出追涨杀跌的行为，而是坚持AI。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

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