有关下一届美联储主席的提名人选揭晓。

美东时间22日9时,白宫在官网发表声明,总统提名现美联储主席鲍威尔连任美联储主席,另一位候选人、现美联储理事布莱纳德将升任美联储副主席

考虑到民主党内进步派人士施压,此前外界猜测布莱纳德可能成为第二位美联储女主席,或者担任负责银行业监管的副主席职位,顶替年底卸任的夸尔斯。本次拜登提名她接替任期将于2022年1月31日届满的克拉里达,成为美联储内部仅次于鲍威尔的二把手,同样在金融业监管上具有发言权。按照日程安排,接下来两人提名需要获得参议院表决通过。

拜登盛赞鲍威尔工作

白宫声明称,美国在摆脱疫情的过程中仍然面临挑战,但国家在经济恢复活力和让民众重返工作岗位方面已取得巨大进展。自拜登上任总统以来,美国累计创造了超过560万个就业岗位,失业率下降到4.6%,这比预期快了两年,整体经济增长速度超过了其他主要发达国家

除了财政政策支持,复苏离不开鲍威尔和美联储采取果断行动缓冲疫情影响,让美国经济重回正轨。鲍威尔在现代史上最大的经济衰退和对美联储独立攻击等前所未有的挑战面前表现突出。在此期间,美联储首席宏观经济学家之一布雷纳德也在美联储发挥了重要领导作用,两人的合作帮助推动了复苏步伐。

鲍威尔曾在小布什政府任助理国务卿和财政部副部长,负责金融机构、国债市场和相关领域的政策。2011年,鲍威尔被提名为美联储理事,2018年被前总统特朗普任命为美联储主席,他的出现打破了40年来美联储主席经济学背景的惯例。

布莱纳德曾在克林顿时期担任国家经济顾问助理,2010年至2013年担任财政部副部长,2014年6月被提名为美联储理事至今。她在气候问题和金融监管上立场坚定,也是数字美元的坚定支持者,因此获得了民主党内进步派人士的力挺。

拜登在这份声明中表示, 尽管还有更多的工作要做,但在过去10个月里,美国在经济重新运转方面取得了显著的进展。“美国不能只是回到大流行之前的状态,而是需要更好地重建经济,相信鲍威尔主席和布雷纳德博士将重点放在保持低通胀、稳定价格和提供充分就业上,这将使我们的经济更加强大。他们也共同坚信,需要采取紧急行动来应对气候变化带来的经济挑战,防范金融体系风险。”拜登说道。

拜登强调,美联储需要稳定、独立和有效的领导,这样才能推进其保持低通胀和物价稳定的双重目标,同时创造一个强大的劳动力市场,让工人获得更高的工资。他完全相信鲍威尔和布雷纳德的经验、判断力和正直品质,能够继续履行这些使命,帮助经济更好发展。

目前美联储理事会仍有三个空缺席位需要拜登提名,包括负责监督的副主席这一重要职位。拜登目前打算从12月初开始作出这些任命,并致力于改善美联储董事会组成的多样

加息预期有所提前

有关鲍威尔任命的消息公布后,美国国债收益率周一创两周最大单日涨幅。临尾盘,与利率预期密切相关的2年期美债收益率涨8.7个基点至0.589%,基准10年期美债收益率涨9.1个基点至1.627%,30年期美债收益率涨5.7个基点,一度逼2%关口。

资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格在接受记者采访时表示,美债市场的走势背后是对美联储政策的预期。布莱纳德被普遍认为更鸽派,她对通胀的容忍和对就业复苏的高标准要求可以保证货政策更长时间维持宽松状态,鲍威尔的连任则在某种程度上强化了政策收紧的预期。

随着美国经济从疫情中复苏,通胀成为外界对美联储的主要质疑点。美国10月消费者物价指数(CPI)同比增长6.2%,创1990年以来新高。去年9月,美联储引入了“弹均通胀目标制”(FAIT)框架,允许通胀率短期超过其2%的目标,以弥补之前的不足,并确保在加息前实现“最大就业”目标。鲍威尔曾坚持认为,高通胀是暂时的,但期他的态度有所松动,认为物价高位运行可能比原先预期持续更久。

11月初,美联储在收回刺激政策上迈出了重要一步,联邦公开市场委员会(FOMC)在议息会议上决定以每月150亿美元的速度减少资产购买,并计划于明年年中结束本轮量化宽松周期。记者注意到,市场正在评估减码的节奏存在进一步提速的可能。在上周美联储官员的讲话中,虽然不乏旧金山联储主席戴利、芝加哥联储主席埃文斯等鸽派委员的耐心呼吁,要求加快收紧政策的声音正在逐渐占据上风。其中美联储副主席克拉里达的表态一度引发市场波动,他认为在通胀飙升、就业增长加快的情况下,央行下月讨论是否加速实施购债减码可能是合适之举。作为美联储主席鲍威尔的坚定盟友,克拉里达的最新观点也许意味着联邦公开市场委员会内部天有所变化。

本周美联储将公布最新会议纪要,投资者正关注委员们有关减码讨论的细节,以及对经济前景,劳动力市场和通胀的最新看法。11月以来公布的系列经济数据进一步印证了美国经济正在从三季度疫情阴霾中走出,这也让三周后美联储年度收官会议更具看点,最新季度经济展望SEP和点阵图或将对未来一年的政策路径给出更明确的指引,9月FOMC内部对2022年加息与否的衡很可能被打破。

最新联邦基金利率期货显示,鲍威尔连任的消息令投资者预期明年6月美联储将首次加息,较上周提前了一个月,年末累计加息三次的概率接60%。受此提振,美元指数上涨0.4%,逼96.50关口,创一年半新高。贵金属市场承压走低,纽约商品交易所COMEX黄金主力合约大跌2%,或考验1800美元支撑,此外白银、铂金期货下跌逾2%,钯金期货跌5.9%。

施罗斯伯格向记者表示,他认为投资者对于加息的预期过于激进。经济复苏可以支持美联储加速减码节奏,这一点已在上月的议息会议上明确表示,美联储也会与市场密切沟通。不过加息依然需要很多因素配合,正如鲍威尔此前所言,减码不意味着利率调整的直接信号,FOMC将继续对加息前需要满足的经济条件进行不同和更严格的测试。从目前的情况看,疫情因素依然是困扰美国经济动能和劳动力市场实现完全就业的重要阻碍,他认为鲍威尔不会轻易改变去年以来耐心的立场,在加息问题上将继续保持谨慎等待的观点。

提名预计不会受到严重阻力

美国财长耶伦周一在接受美国媒体采访时表示,对鲍威尔、布雷纳德获得提名感到满意。她相信两人的提名将赢得国会的广泛支持,并有能力在衡美联储维持最大就业和物价稳定的双重任务上“做出正确判断”。

耶伦指出,鉴于失业率下降、家庭储蓄增加和其他因素,美国经济目前正经历一次“强劲的增长提速”,这种势头将持续到明年,需要美联储决定需要多少货支持。“在美元坚挺、长期利率普遍较低的情况下,我们在市场上看到的是,通胀不会成为美国经济中的长期现象,这一点很重要。”她说,“我们确实必须担心通胀。通胀已经达到了令大多数美国人担忧的水,这是由于供需失衡和经济瓶颈需要解决,有信心价格飙升会消退。”

分析人士指出,拜登将布莱纳德提名为美联储副主席人选是为了回应党内部分进步派人士的关切。民主党参议员怀特豪斯和默克利上周五在联合声明中批评鲍威尔“拒绝承认气候变化是一种紧迫的系统经济威胁”。参议员沃伦称鲍威尔是领导美联储的“危险人物”,因为他在华尔街监管方面的记录不够强硬。在提名揭晓后,怀特豪斯和沃伦再次表达了反对鲍威尔连任的想法。

TS Lombard首席经济学家布里茨认为,鲍威尔在参议院两党中的受欢迎程度是拜登决定的主要因素。“这表明拜登确实关心他的民调数据,面对压力,他希望一位真正得到两党认可的候选人可以顺利当选。”

前布什政府顾问、咨询公司Evenflow Macro执行合伙人苏默林指出,鲍威尔和布莱纳德谁得到美联储主席提名,都需要在美国参议院赢得至少50票, 对于布莱纳德而言,考虑到其在多届民主党政府效力的背景,共和党或将全力阻击其上任,表决结果可能在毫厘之间,而鲍威尔在任期内与国会密切沟通,赢得了包括部分民主党议员在内广泛认可,通过提名悬念不大。现在拜登的提名令潜在的困局迎刃而解,布莱纳德通过美联储副主席提名表决的难度显然要更低一些。

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