本次美股财报季可谓是“人类的悲欢并不相通”。

逆市上涨的特斯拉最刚刚成为万亿明星股,奈飞借着《鱿鱼游戏》完成漂亮翻身。

受苹果新隐私政策影响,社交类互联网公司广告业务遭受重创,Facebook和Snap数字相当不好看,而Twitter则表示“问题不大”。

老大哥微软和谷歌依旧坚挺,多元化的业务使得面对各种形势变化都能屹立不倒。

本周,亚马逊、苹果也将发布三季报,巨头们的季末汇报演出还在继续。

特斯拉:连续九季盈利 营收利润新高

特斯拉的财报可以说是本次财报季中的惊喜。

财报显示,特斯拉三季度营收137.6亿美元,同比增57%,达到公司的最高纪录。

不仅如此,除了电动汽车生产和交付量均新高,特斯拉还实现了有史以来最好的净利润、营业利润和毛利率。整体营业利润率升至14.6%,较去年同期增超5个百分点,超过了公司的中期指引。

当季调整后的每股收益EPS显著高于市场预期,较去年同期翻倍、增145%。GAAP项下净利润接去年同期的五倍,也是公司史上第二次净利润超过10亿美元,营业利润也同比翻倍。

这是特斯拉营收连续三个季度超过100亿美元大关,比二季度营收高出18亿美元,同时也是连续三个季度盈利创新高、净利润连续两季超10亿美元、非GAAP净利润连续三季超10亿美元且上逼21亿美元、连续九季实现正盈利。

这意味着特斯拉很大程度上避免了限制全球汽车产业的芯片短缺不利影响。

而之后全球最大租车公司之一的赫兹Hertz带来的10万辆订购单,更是直接将特斯拉送进了万亿市值俱乐部。

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微软:云业务亮眼营收超400亿

自上季度营收创新高后,微软又凭借强劲的云业务打破盈利预期,连续四个季度营收超400亿美元。

2022 Q1微软实现收入 453 亿美元,市场预期为 439.3 亿美元,同比增长 22%;每股收益为 2.71 美元,市场预期为 2.07 美元;本季度实现净利润 205 亿美元,增长 48%。

分业务具体看,微软智能云业务现营收 169.8 亿美元超出预期,同比增长31%;包含LinkedIn、Office 在内的生产力和业务流程部门收入150.4 亿美元超出预期,同比增长22%;包含Windows、设备、游戏和搜索广告的个人计算业务营收为 133.1 亿美元,预期 126.8 亿美元,同比增长12%。

作为微软三年增速最快的部门,智能云本季度31%的增速再创三年新高。同时,快速的扩张,使得智能云连续三个季度成为微软内部三大主要业务部门中最大的一个。

另一方面,虽然微软在10月推出了Window 11,但全球芯片短缺也给微软的PC和游戏部门造成消极影响。

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谷歌:营收超预期云和Youtube略弱

谷歌在这一季度的成绩单也同样喜人。

财报显示,谷歌母公司三季度营收651.2亿美元,同比增41%,高于市场预期的633.9亿美元,摊薄后每股收益EPS为27.99美元,同比增逾70%,也高于预期的23.50美元。

不过,谷歌本季营收和EPS的同比增幅均小于第二季度。被视为谷歌下一个增长引擎的云业务三季度收入49.9亿美元,同比增45%,但逊于分析师预期的50.4亿美元,也低于今年前两个季度的增速。

谷歌服务,包括核心的广告和搜索业务、安卓系统和Chrome浏览器、谷歌地图、谷歌支付、Play应用商店和YouTube视频台等,三季度收入同比增逾40%,高于分析师预期;运营利润同比增66%,同样高于预期。

YouTube广告收入为72.05亿美元,同比增43%,逊于预期的74亿美元。当季整体广告收入同比增43%,但仅比二季度的504亿美元增长5.4%,同比与环比增幅均显著弱于二季度。

谷歌首席商务官Philipp Schindler表示,零售是广告同比增长的最大贡献者,媒体和金融业的广告支出也很可观。但全球从疫情复苏充满不衡,不确定已经成为新常态。

定位前瞻产品开发与投资的谷歌创新部门本季度收入同比小幅增长,但环比下跌超5%,运营亏损扩大。

并且,由于谷歌产生收入的业务模块较为多元,对其他社交类公司造成重大打击的苹果iOS隐私变更政策可能不会对谷歌的广告客户群产生显著影响,但谷歌需要面对来自监管反垄断的压力。

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AMD:攻城略地再创新高

得益于芯片紧俏,AMD这个季度仍是一片火热。

财报显示,三季度营收43亿美元,高于公司官方指引的区间上限和分析师预期,同比增54%、环比增12%。调整后EPS为每股收益0.73美元,高于上个季度和预期,同比增78%。

当季毛利率同比跃升超4个百分点至48%,比二季度也走高0.8个百分点,主要因霄龙(EPYC)、锐龙(Ryzen)和镭龙(Radeon)等个人电脑、数据中心和游戏机芯片的销售组合更丰富。

非GAAP项下的运营利润为11亿美元,较去年同期翻倍。非GAAP净利润8.93亿美元,同比增78%,环比增15%。

AMD预计四季度营收环比增至440亿至460亿美元,高于分析师预期的425亿美元;预计全年营收同比增约65%,高于公司先前预计的增约60%。

在财报电话会上,AMD总裁兼首席执行官苏姿丰(AMD粉丝昵称“苏妈”)称,亚马逊、微软和谷歌这云服务三大巨头对AMD的EPYC服务器芯片采用率不断提高,令公司在服务器处理器市场的份额增加,数据中心销售额已占到AMD总收入的超过1/5。

同时,对最新的微软Xbox和索尼Playstation 5游戏机需求量非常强劲,随着AMD进一步增加供应来满足需求,预计四季度的半定制芯片收入会环比和同比持续增长。

AMD本周二盘中一度涨4%,突破127美元创新高,收涨0.5%,连涨五日并创收盘历史新高。今年以来AMD累涨34%,跑赢标普500大盘和费城半导体指数逾20%的同期涨幅。

有分析师提出,AMD正在毛利率和数据中心销售等英特尔失利的重要“战场”上享受胜利,其股价将与英特尔呈现此消彼长的关系。

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奈飞:《鱿鱼游戏》拯救的三季报

在七月二季报发布之前,奈飞还是FAAMNG明星科技股中唯一年内累跌的巨头,并一度跌入技术位回调区间。本季受益于全球现象级网剧《鱿鱼游戏》,奈飞财报数据直接起飞。

财报显示,奈飞今年三季度营收同比增16%,符合市场预期和公司官方指引。每股收益EPS为3.19美元,远超预期的2.56美元,较上年同期大增83%。营业利润同比增33%,营业利润率23.5%,同比增长了3个百分点,高于公司此前预期。

当季全球流媒体付费用户数净新增438万,显著高于公司官方指引的350万以及分析师预期的372万,并较2020年三季度的新增220万翻倍。这令季末其全球流媒体付费用户总数升至2.14亿,高于分析师预期的2.13亿。

奈飞在财报中表示,由于去年与新冠疫情相关的生产延迟,今年前两个季度提供的内容量低于正常水,因此下半年更强劲的内容量回归带来了积极影响。9月17日上线的爆火韩剧《鱿鱼游戏》已成为奈飞史上最大的电视节目,全球有1.42亿家庭会员在首发一个月内收看。

凭借《鱿鱼游戏》,华尔街乐观地认为,在经历了令人失望的上半年之后,奈飞的订阅用户到年底前将重新加速增长。

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Facebook:营收月活均不及预期

Facebook这一季的财报并不太好看,不知道这是不是扎克伯格向元宇宙跑步前进的原因之一。

财报显示,Facebook三季度总营收290.1亿美元,较去年同期的214.7亿美元同比增逾35%,逊于分析师预期的294.5亿美元。这较今年前两个季度的同比增速55.6%和47.6%明显放缓。

其中,广告收入同比增长33%,低于预期。包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入较去年同期猛增195%,是去年数字的三倍,高于分析师预期。

在关键用户指标上,Facebook的三季度日活用户同比增6%,持或略高于预期,同比增6%;但更被关注的月活用户为29.1亿,逊于分析师预期的29.3亿。

衡量货化用户群能力的核心指标:每用户均收入(ARPU)为10美元,同样逊于市场预期的10.15美元。

包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户同比增11%高于预期,但全应用家族的每用户均收入较二季度环比小幅下滑

值得注意的是,苹果的隐私新政可能给Facebook带来难以忽视的负面影响。财报声明预警称,由于IOS14.5隐私规则变化,广告商受到影响,四季度业绩指引面临重大不确定

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Twitter:符合预期广告影响不大

相较于上个季度较去年扭亏为盈的超预期表现,Twitter本季表现可以说是中规中矩,收入和用户增长符合预期。

Twitter 2021年第三季度营收为 12.84 亿美元,与去年同期相比增长37%;净亏损为 5.37 亿美元,去年同期的净利润为 2870 万美元;均可货化日活用户(mDAU)为 2.11 亿,增长了 13%,基本达到分析师对收入和用户增长的预期。

据悉,Twitter 5.37亿美元的亏损中,包含一项7.66亿美元的一次诉讼费用。Twitter此前同意支付8.095亿美元,就其股东2016年提起的一宗集体诉讼案达成和解。原告投资者指控Twitter及其前CEO和联合创始人等高管,2015年故意在用户参与度方面故意误导投资者,掩盖增长缓慢事实。

值得注意是的是,Twitter的广告收入增长超过 41%,广告总参与度同比增长 6%。

Twitter首席财务官表示,与 Snap 和 Facebook 不同,Twitter广告需求并未受到全球供应链问题的影响。,这是因为 2021 年 Twitter 广告收入的一半以上与服务和数字商品相关。

从营收数据来,此前市场预计的苹果 iOS 隐私变化并未给 Twitter 带来太多影响。 Twitter 表示,此影响在第四季度将是温和的。

但事实上,苹果隐私政策对于Facebook、推特这些互联网公司的广告业务影响巨大,因为依赖广告标识符描绘用户画像,进而向用户推送更加个化的广告。苹果的新政意味着它们将失去大量反馈数据,未来的广告投放精度、转化率都将降低,且会进一步增加广告主的广告成本。

在苹果新政影响下,Twitter本月宣布的将以10.5亿美元的价格出售旗下移动广告公司MoPub的事项恐受影响。

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Snap:目前苹果新规最惨受害者

在苹果本次修改隐私规则中,Snap是受打击最大的一个。

Snap上周公布的三季报中,营收增长57%至10.7亿美元,比此前的营收指引少了300万美元。该季度净亏损减少64%,至7200万美元。

Snap表示,由于苹果公司最修改了应用商店的隐私规定,预计四季度的增长将放缓。截至12月31日的财季营收将在11.7亿美元至12.1亿美元之间,高于上年同期,但低于分析师预期的13.6亿美元。

财报公布后,Snap股价狂跌27%。

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